01 - Ülevaade võlgade haldamise suhte analüüsist
Näpunäide: klõpsake pilti, et seda täisekraanrežiimi vaadata. Näete seda ka teises aknas, et saaksite selgitust lugeda ja pilti korraga näha.
Teie ettevõtte võla positsiooni analüüsimiseks peate oma bilansi ja kasumiaruande teie käsutuses olema. Mõlemat finantsaruannete kohta on vaja teavet. Võla suhe vaadeldakse ettevõtte varasid, kohustusi ja aktsionäride omakapitali.
Siin on käesolevas juhendis kasutatav bilanss. Näete, et selle hüpoteetilise ettevõtte jaoks on andmeid kahe aasta kohta. Seda seetõttu, et suhte analüüs on ainult hea vahend, kui me suudame võrrelda arvutatavaid suhteid kas teiste aasta andmete või tööstuse keskmiste väärtustega.
Kui te vajutate ette, näete, et kasutame neid bilansse ja 2007. aasta kasumiaruannet, et arvutada 2007. aasta võla suhet ettevõtte jaoks. Siis võrreldame neid 2008. aasta võla suhetega, selgitades igaüks ja milline on nende muutus aastast aastasse. Võite oma ettevõtte jaoks tulemusi korrata.
02 - Võla ja vara suhte arvutamine
Näpunäide: klõpsake pilti, et seda täisekraanrežiimi vaadata. Näete seda ka teises aknas, et saaksite selgitust lugeda ja pilti korraga näha.
Varade võla ja võla suhe näitab, kui palju teie varade baasi rahastatakse võlgadega. Peamine asi, mida meeles pidada, on see, et kui 100% teie vara baasist rahastatakse võlaga, olete pankrotti saanud! Sa tahad hoida oma võla ja vara suhte vastavalt oma tööstusele. Samuti soovite vaadata oma ettevõtte ajaloolisi suundumusi ja suutlikkust katta oma intressikulu võlgadele.
Vaadake bilanssi. Kõik vajalikud andmed on siin ja on esile tõstetud. Võlg varade suhteks on: võlg / vara kokku
2007. aasta bilansis on koguvara 3 373 dollarit. Koguvõla saamiseks peate lisama jooksva võla (lühiajalised kohustused), mis on 543 dollarit, ja pikaajaline võlg, mis on 531 dollarit. Arvutus muutub järgmiselt:
Võlg varadele = $ 543 + $ 531 / $ 3373 = 31,84%
XYZ Corporationi võla ja varade suhe on 31,84%, mis tähendab, et 31,84% ettevõtte varadest on ostetud võlgadega. Selle tulemusena rahastatakse 68,16% ettevõtte varadest aktsia- või investeerimisfondidega.
Me ei tea, kas see on hea või halb, kuna meil ei ole tootmisharu andmeid selle võrdlemiseks. Saame 2008. aasta suhtarvu arvutada. Kui teete seda, näete, et 2008. aasta võla ja varade suhe on 27,79%. Aastatel 2007-2008 vähenes XYZ Corporationi võla ja varade suhe 31,84% -lt 27,79% -ni.
Võlgade ja varade suhte langus võib olla hea asi, kuid me vajame rohkem teavet, et seda piisavalt analüüsida.
03 - Arvutage võlg omakapitali suhtena
Näpunäide: klõpsake pilti, et seda täisekraanrežiimi vaadata. Näete seda ka teises aknas, et saaksite selgitust lugeda ja pilti korraga näha.
Ettevõtet rahastatakse kas võlast või omakapitalist (omanike poolt investeeritud raha) või nende kahe kombinatsiooni. Võlakapitali suhe mõõdab, kui palju võlga kasutatakse ettevõtte finantseerimiseks kasutatava omakapitali suuruse suhtes. Võlakirjafinantseerimine on ettevõtte jaoks riskantsem kui omakapitali rahastamine. Kuna laenude rahastamise osakaal tõuseb, suureneb ka ettevõtte risk. Seetõttu on selle suhte arvutamine oluline, eriti ettevõtte omaniku jaoks.
Vaadake bilanssi. Näete, et kogu võlg ja aktsionäride omakapital on mõlemad esile tõstetud. Need on kaks numbrit, mida peate arvutama võla ja omakapitali suhte kohta. Arvutamine on: kogu võlg (kohustused) / aktsionäride osakaal = _____%
Kui arvutate võla ja omakapitali suhte 2007. Aastaks, saate:
$ 543 + $ 531 / $ 2299 = 46,72%
See tähendab, et 46,72% ettevõtte kapitalistruktuurist on võlg ja ülejäänu on investorikapital. Nagu iga teine suhe, on teil vaja võrdlevaid andmeid, et teada saada, kas see on hea või halb. Meil pole tööstuse andmeid, kuid võime arvutada 2008. aasta võla ja omakapitali suhte.
Kui arvutate 2008. aasta võla ja omakapitali suhte, on tulemus 38,48% . 2008. aastal kasutab ettevõte oma tegevuse rahastamiseks vähem võlga, mis võib olla kasulik. Kuid selleks, et seda kindlasti teada pidada, peame tegema rohkem arenenud finantsanalüüsi.
04 - arvuta Times Intressi teenitud suhtarv (intressikõvera)
Näpunäide: klõpsake pilti, et seda täisekraanrežiimi vaadata. Näete seda ka teises aknas, et saaksite selgitust lugeda ja pilti korraga näha.
Teine võla või finantsvõimenduse määr, mis on ettevõtte jaoks arvutamiseks oluline, on intressitulu suhe (TIE) või intressikulu määr. TIE-suhe ütleb väikeettevõtte omanikule, kui hästi ettevõte suudab katta oma võlgnevuste intressikulusid. Kui ettevõte kasutab võlakohustust, peab tal olema võimalik oma intressikulu maksta.
Tavaliselt, kui ettevõttel on kõrge võla suhe, siis on intressitulu suhe tavaliselt madal, kuna intressikulude tasumine oleks raskem, kui tal on palju võlgu. Teisest küljest, kui ettevõtte võlakoormus on madal, on intressi teenitud aeg suur, kuna ettevõtte intressikulusid oleks lihtsam kanda.
TIE-suhete arv tuleneb ettevõtte kasumiaruandest, nagu eespool näidatud. Siin on ettevõtte TIE suhtarvu arvutamine 2007. aasta kohta:
EBIT / intressikulud = ____ X
$ 691 / $ 141 = 4,9 X.
See tähendab, et ettevõte suudab oma intressikulusid katta igal aastal 4,9 korda. Me ei tea, kas see on hea või mitte, ilma et oleks seda võrrelda, ja meil pole võrdlevaid andmeid. Kuid me teame, et XYZ Corporation saab oma intressikulusid vähemalt kord aastas maksta rohkem kui ühe korra.
05 - Võlakoormuse analüüsi alguse tõlgendamine
Näpunäide: klõpsake pilti, et seda täisekraanrežiimi vaadata. Näete seda ka teises aknas, et saaksite selgitust lugeda ja pilti korraga näha.
XYZ Corporation'i võlakohustuse määramiseks arvutasime kolm kõige olulisemat võlgade haldamist või finantsvõimenduse suhet. Nagu näete ülaltoodud tabelis, on ettevõte 2008. aastal vähem võlakohustuste rahastamisel kui 2007. aastal.
See on sageli positiivne märge ettevõtte finantsseisundi kohta. Rohkem võlg tähendab rohkem riske. Rohkem võlgu tähendab tavaliselt ka seda, et ettevõttel on tarnijatele ja üldistele operatsioonidele maksta vähem raha, kuna ta peab oma intressikulu katma. See ettevõte tugineb praegu rohkem omanike rahastamisele. Väikeettevõtte jaoks on see positiivne märk.