Omandiõigus
Põhiline erinevus varude kindlustusandja ja vastastikuse kindlustusandja vahel on omandivorm.
Aktsiaseltsi kindlustusfirma kuulub tema aktsionäridele. Seda võib eraomandis hoida või kaubelda avalikult. Aktsia kindlustusandja jagab dividendide kujul aktsionäridele kasumit. Alternatiivina võib ta kasutada kasumit võla tasumiseks või reinvesteerida ettevõtetesse.
Vastastikune kindlustusfirma kuulub tema kindlustusvõtjatele. Ülejääki võib kindlustusvõtjatele jaotada dividendide kujul või kindlustusandja säilitada tulevaste kindlustusmaksete vähendamise eest.
Kasum ja investeeringud
Nii aktsia- kui ka vastastikuse kindlustusseltsid teenivad sissemakseid, kogudes kindlustusvõtjatelt kindlustusmakseid. Kui kindlustusandja kogutud kindlustusmaksed ületavad kahjumite ja kulude eest tasutud raha, teenib kindlustusandja kindlustuslepingu kasumit. Kui kahjumid ja kulud ületavad sissemakstud kindlustusmakseid, kannab kindlustusandja kindlustusriski kaotust.
Investeeringutulu teenivad ka aktsia- ja vastastikused ettevõtted. Kuid nende investeerimisstrateegiad on sageli erinevad.
Aktsiaseltside esmane ülesanne on teenida kasumit aktsionäridele. Kuna investorid kontrollivad neid, on aktsiafirmad lühiajaliste tulemustega rohkem keskendunud kui vastastikused. Vara kindlustusandjad investeerivad tõenäoliselt ka kõrgema tootlikkusega (ja riskantsematesse) varadesse kui vastastikused ettevõtted.
Vastastikune kindlustusandjate missioon on hoida kindlustusvõtjate vajaduste rahuldamiseks kapitali.
Kindlustusvõtjad ei ole üldiselt vähem mures kindlustusandjate finantstulemuste kui aktsiaseltsi investorite üle. Järelikult keskenduvad vastastikused kindlustusandjad pikaajalistele tulemustele. Nad on tõenäolisem kui aktsia kindlustusandjad investeerima konservatiivsetesse, madala tootlikkusega varadesse.
Lisaks kindlustusmaksetele ja investeeringutele on aktsiaseltsidel kolmas sissetulekuallikas: laekumiste tulud. Kui varude kindlustusandja vajab raha, võib ta välja anda rohkem aktsiaid. Vastastikune kindlustusandja ei saa seda võimalust, kuna see ei kuulu aktsionäride hulka. Kui vastastikune kindlustusandja vajab raha, peab ta vahendeid laenama või määra suurendama .
Juhtimine
Aktsiaseltsi kindlustusvõtjatel pole ettevõtte juhtkonnal ühtegi avaldust, kui nad ei ole ka investorid. Vastastikuse kindlustusandja puhul on kindlustusvõtjad ettevõtte omanikud, seega valivad nad ettevõtte juhatuse . Kindlustusvõtjad võivad mõjutada kindlustusvahendite liike, mida ettevõte pakub. Nad saavad ka dividende ettevõtte kasumist.
Finantsstabiilsus
Kindlustusvõtjate varude kindlustusandja üks eelis on stabiilsus. Kuna varude kindlustusandjal on rohkem võimalusi raha kogumiseks, võib see olla parem kui vastastikune kindlustusandja finantsraskuste ületamiseks.
Vastastikuse ettevõtja organisatsiooni suur puudus on ettevõtte kindel kindlustusmaksete saamine sissetulekuallikana.
Vastastikune kindlustusandja, kes ei suuda raha koguda, võib sunnitud ettevõttest välja astuma või maksejõuetuks kuulutama . Kui ettevõte müüakse, võivad kindlustusvõtjad saada osa müügist saadud tulust. Vastastikune kindlustusandja, kellel on rahaliselt nõrgad väärtused, võib muutuda aktsiaseltsi protsessiks, mida nimetatakse demutualiseerimiseks.
Demutualization
Üldiselt saab vastastikune kindlustusandja demutualiseerida ainult kindlustusvõtjate, ettevõtte juhatuse ja riikliku kindlustusandja heakskiidul. Vastastikustel ettevõtetel on kolm põhivarianti aktsiafirmale konverteerimiseks.
- Täielik demutualiseerimine. See hõlmab täielikku üleminekut vastastikust kindlustusandjat aktsiaseltsile. Kindlustusvõtjad saavad äsja asutatud aktsiaseltsi raha, poliitikakrediiti või aktsiaid.
- Sponsoreeritud demutualiseerimine. Kindlustusvõtjad ei saa muud hüvitist kui õiguse osta uue korporatsiooni aktsiaid. Kindlustusvõtjate poolt ostetud varu aktsiaid võib investoritele müüa aktsiate pakkumises.
- Vastastikune osalusettevõte . See valik pole kõigis riikides saadaval. Koos aktsiaseltsiga moodustab aktsiaselts koos aktsiate tütarettevõtjaga, mille enamusosalus kuulub. Kindlustusvõtjad saavad omandiõiguse valdusettevõttes, kuid mitte tütarettevõttes. Tütarettevõtja kontrollib kindlustuslepinguid .
Enamik on aktsiaseltsid
Viimastel aastatel on paljud vastastikused kindlustusandjad finantssurve tõttu muutunud aktsiaseltsideks. Järelikult on enamus USA kindlustusandjatest aktsiaseltsid. Kindlustusvolinike riikliku assamblee andmetel hõlmasid aktsiaseltside kindlustusandjad ligikaudu 78% kogu sularahast ja investeerisid USA kindlustusandjate poolt hoitavad varad 2013. aasta lõpus. Vastastikused kindlustusandjad hoidsid ainult 18% nendest varadest.