Pangad on kõige populaarsem võlgade rahastamise allikas, kuid võlga võib välja anda ka eraettevõte või isegi sõber või pereliige.
Võlgade rahastamise eelised
- Säilitada omandiõigus: teil on kohustus teha kokkulepitud maksed õigel ajal, kui laenate pangast või muult laenuandjalt, kuid see on teie kohustuse lõpp. Sul on õigus oma äri juhtida, kuid valite ilma välise sekkumiseta.
- Maksuvähendused: see on suur võlakohustuste kaasahaaravus. Enamikul juhtudel liigitatakse ärilaenu põhisummad ja intressimaksed ärikuludeks ja need võib seega teie ettevõtte tulust maha arvata maksuaja jooksul. See aitab mõel- dada valitsust kui teie ettevõttes partnerit, kellel on 30-protsendiline osalus või milline on teie ettevõtte maksumäär .
- Madalam intressimäär: analüüsida maksuvähenduste mõju pankade intressimäärale. Kui pank maksab laenu 10 protsendi eest ja riigil on 30 protsenti, siis on teil eelis, kui võtate laenu, mida saate maha arvata.
Võlgade rahastamise puudused
- Tagasimaksmine: teie ainus kohustus laenuandjale on teie maksete tegemine, kuid teil on siiski need maksed ka siis, kui teie ettevõte ebaõnnestub. Ja teie laenuandjal on enne omakapitali investoreid tagasimaksmise nõue, kui olete sunnitud pankrotti.
- Kõrged hinnad: Isegi pärast seda, kui arvutate oma maksuvähenduste intressimäära, võite endiselt tulla suure intressimääraga, sest need erinevad makromajanduslikest tingimustest, pankade ajaloost, teie ettevõtte krediidireitingust ja teie isiklikust krediidiajaloost.
- Mõju teie krediidireitingule. Võib tunduda atraktiivne, kui jätkate võlgade sissenõudmist, kui teie ettevõte vajab raha, mis tähendab, et tegu on "võimendamisega", kuid iga laen märgitakse teie krediidireitingus ja see mõjutab teie krediidireitingut. Mida rohkem võtate laenu, seda suurem on risk laenuandjale, seega maksate iga järgneva laenu eest kõrgema intressimäära.
- Sularaha ja tagatis: Isegi kui kavatsete laenu kasutada, et investeerida olulisesse varasse, peate olema kindel, et teie ettevõte loob piisava rahakäibe, kui laenu tagasimaksmine on kavandatud alustama. Kõige tõenäolisemalt palutakse teil ka tagatise andmine laenuandja kaitsmiseks juhul, kui maksete vaikimisi.
Alternatiivid võlgade rahastamiseks
- Omakapitali finantseerimine : see tähendab teie ettevõtte aktsiate müümist huvitatud investoritele või ettevõtte enda jaoks oma raha sissemaksmist .
- Mezzanine'i rahastamine : see võlg töötab ettevõtjatele tagatiseta võlga - tagatisi ei nõuta - kuid kompromiss on kõrge intressimäär, tavaliselt 20-30 protsenti vahemikus. Ja seal on saak. Laenuandjal on õigus võla konverteerimiseks ettevõtte omakapitali, kui ettevõte ei ole makseid täitnud. Mezzanini rahastamine nõuab ettevõtjaid, sest see pakub kiiret likviidsust, ja emiteeriv pank ei taha üldjuhul olla aktsionäriks, kuigi seda võlg konverteeritakse omakapitaliks. Nad ei soovi ettevõtet kontrollida.
- Hübriidne rahastamine: paljud firmad pöörduvad võlgade ja omakapitali rahastamise kombineerimiseks oma ettevõtmiste rahastamiseks . See küsimus muutub õige kombinatsiooni kindlakstegemiseks? Ühine rahastamise teooria on Modigliani-Milleri teoreem, milles öeldakse, et täiuslikul turul, ilma maksudeta, on ettevõtte väärtus sama, kas seda rahastatakse täies ulatuses võla, omakapitali või hübriidina. Kuid seda peetakse liiga teoreetiliseks, sest tõelised ettevõtted peavad maksma makse ja seal on seotud pankrotiga seotud kulud.
Võla / omakapitali suhe
Võlakirja / omakapitali suhe lihtsalt tähendab kogu võla jagamist kogu omakapitaliga. Nii laenuandjad kui ka investorid soovivad näha seda numbrit, et saada ülevaade teie ettevõtte majanduslikust elujõulisusest. Nad tahavad teada, kus nende investeeringud seisavad, kui teie firma läheb pankrotti.
Võlgnikule on eelisõigus aktsionäride ees pankroti vahendite tagasinõudmisel.
Võimalik, et varajases staadiumis võtate mõnevõrra võlgu, kuid jälgige, kuidas teie ettevõtet "levereeritud" võrreldakse ülejäänud teie tööstusega. Bizstats.com pakub lihtsat viisi oma võla ja aktsiakapitali suhte kontrollimiseks tööstuse võrdlusaluste loendi järgi. Pangandus on üks kõige riskantsemaid tööstusharusid, mille suhe on 29, samas kui elektriseadmete tööstus on konservatiivne 0,7.
Millal kasutada võlgade rahastamist
Laenuandja otsib laenu osamaksetena vahetult pärast raha laenamist. See tähendab, et teil on vaja sularaha maksete tegemiseks suhteliselt lühikeses järjekorras. Isegi jõukas äri võib leida sularaha lühikeseks, kui selle raha on seotud seadmetega või kui kliendid ei maksa. Kui kaalute võlgade võtmist, küsige endalt:
- Kas ma kasutan seda raha, et investeerida fikseeritud või muutuvkuludesse? Kui investeerite püsikuludesse, näiteks uue seadmestikku, siis tõenäoliselt ei näe see tõenäoliselt lähitulevikus sellelt rahaagregaadist. Kuid kui teil on vaja raha, et investeerida muutuvkuludesse, nagu iga toote jaoks mõeldud toote materjalid või kulud, mis on seotud iga uue kliendiga, oleks võlainvesteeringuga kaasnenud raha sissevool.
- Mis on minu kliendid? Kliendid, kes pidevalt tasuvad aega, on kriitilise tähtsusega rahavoogude ja võlgade tasumiseks. Võtke teadmiseks oma klientide makseharjumused ja kaaluge stiimuleid, mis võimaldavad neil varakult maksta. Tutvuge ühenduste ja konkurentidega, et veenduda, et teie maksetingimused on kooskõlas teie tööstusharu standarditega.
- Kus ma oma äritegevuse elutsüklist olen? Võlgade rahastamine võib olla ohtlik ettevõtte varajases staadiumis. Teil on tõenäoliselt kõigepealt raha kaotada ja see võib kahjustada teie maksevõimalusi õigeaegselt. Teie netosissetulek on väike, seega on võla maksusoodustused minimaalsed. Kuna teie ettevõte kasvab ja valmib, muutub võlg tugevamaks võimaluseks. Maksusoodustus on suurem, teie rahavood on prognoositavamad ja potentsiaalse pankrotiga kaasnev risk väheneb, kuna olete töötanud kauem.